马周基金如何?
1、首先,从业绩来看,马周确实是一位优秀的基金经理。 截至2017年三季度末,马周管理时间最长的广发聚富债券基金的业绩如下(数据来自天天基金网) 从近3年的收益来看,马周管理的两只老产品都是正收益的,其中管理时间最长的一只产品——广发聚富债券基金,总回报高达66.93%,年化收益达到5.52%;同时最大回撤也就-4.28%,控制得很不错。这样的业绩表现确实属于优秀基金经理的水平了。如果考虑3年以来的市场整体走势,这样稳健的收益表现就更加难能可贵了。 当然,一位基金经理的优秀与否还需要看其管理多只产品时的整体表现。从下图可以看到,马周同时在管的三只债券基金,近期的表现都是正收益的。这在目前的债市环境下是比较少见的,这说明马周的债券投资策略是行之有效的。
数据来源:choice金融终端 不过需要指出的是,马周是从2015年下半年开始管理基金的,之前由刘格菘和林森管理期间,基金的业绩是这样的, 很明显,马周接手前,这两只产品的收益是非常差的,尤其是华夏福鑫混合A,几乎每年都在跌,这跟当时市场的行情也是相符的。但马周接手之后很好地扭转了这一局面,最近三年累计涨幅高达72%,远超同期沪深300指数。 2、然后我们再来看看他最新的产品——中融安泰一年持有期混合型证券投资基金(代码:005379)的表现。这款基金成立于今年5月,目前规模不到10亿,是一个小基金。但是,就是这个小基金在成立不久就获得了非常不错的开局。
自成立以来,该基金收益稳步增长,截至7月24日,净值已经达到1.024元,实现基民收益2.4%。并且,在整个债券市场调整的情况下,该基金的回撤也控制得非常好。
3、最后我们来分析一下原因。我认为马周能够连续取得好成绩的原因在于他对债券投资策略的把握和坚定的执行。
马周是个理工科背景的基金经理,这让他对债券市场的运行逻辑有着自己的思考和理解。他一直坚持做久期和杠杆的策略,并在具体的投资实践中认真执行。这种思路和方法是值得肯定的。