股票里的标准券是什么？
所谓「标准券」，是信用衍生工具的一种，是用来作为抵质押品的证券化标的资产。 由于在信用违约事件中，投资者遭受的损失往往难以用具体的金额来衡量，而债券价格又是随市场变化而波动，因此，为了使损失的确定和抵押品的估值变得相对可量化和可预测，通常都会选取一些固定收益类的证券作为标准券的基准，并通过对它们的价格进行加权计算得出一个标准值的预期范围（一般以95%置信区间表示）。
这个被选中的基准投资组合就是所谓的“标准券池”或“基准组合”（Reference Portfolio)。当要提供一笔基于某种资产的信贷违约互换合约时，该资产的持有者就需要以一定比例从标普标准券池中赎回相应的标的资产份额，用以替代抵押品，从而完成这一信贷产品的初始设计。之后这些被赎回的标的资产就会被剔除出原来的标准券池，同时新的标的资产又被加入其中组成一个新的标准券池。这样，通过不断更新调整，标准券池就可以始终代表当下最流行的信用风险评估模型，以及最具代表性的投资组合，为市场上的各类信贷衍生产品的设计和发行提供参考。
一般来说，这种标准化的过程是由信用评级机构（即标普、穆迪等）负责的，而且他们还会定期发布有关这些标准券池的最新数据。当然对于普通投资者而言，只要关注自己持有的金融资产的信用等级即可，不必过多关心它背后所代表的标准券具体包括哪些品种。因为不同信用级别之间的差价虽然很小，但一旦真的发生违约事件导致信用等级下降，则损失将非常巨大；相反如果信用等级上升的话，投资者将获得额外的额外回报。所以通常情况下，人们更愿意选择风险小的低级别债券，而不是冒险去购买较高等级债券以博取更高收益。