什么是复制指数型基金？
以主动管理为主的基金经理，其管理能力通常以相对业绩基准的超额收益体现。然而，市场上并没有一个完全适合作为主动管理基准的组合。由于不同类型的资产对风险的厌恶程度和不同生命周期的人对风险的承受能力存在差异，因此不能简单采用单一基准组合的方式来衡量主动管理的有效性。 复制指数基金是一种有效衡量主动资产管理效果的工具。它通过构造一个由各类资产组成的基准组合来模拟出市场整体的表现情况，并通过与主动投资策略的比较来估计该策略的超额收益。 假设需要构建一个包含股票、债券和现金的基准组合，为了模拟出真实市场的全部信息，我们需要尽可能完整地涵盖所有可能的投资选择。
考虑到被动管理的思想是在市场中寻找一个最优的估值指标或者参数估计，从而在构建组合的时候追求组合的优化，我们最终需要的投资品种的数量是n=3（这里忽略了衍生品市场和期货市场）。 每个独立资产的基准构成应该满足以下两个条件：
每个投资品种的基准组合都完成之后，我们就可以通过加权求和的方式得到整个基准组合。最后，为了实现复制，我们还需要确定一个动态的资产配置方案。
假定我们从初始时刻T=0开始配置我们的资产，并根据预测进行自动再平衡，那么每个独立资产在时刻t的基准构成应当满足如下方程： 其中，Wt+1为第t+1时期各个独立资产的基准权重；
以上就是基本的复制原理。通过反复迭代的过程，我们可以得到各个独立资产在不同时间上的基准构成，进而通过加权求和得到总的基准组合。